IFR-Tokyo Mitsubishi, HSBC y Mizuho liderarían crédito a Coca-Cola FEMSA para adquisición

martes 17 de septiembre de 2013 12:33 CDT
 

17 sep (IFR) - La embotelladora mexicana de Coca-Cola FEMSA habría encargado a Bank of Tokyo Mitsubishi, HSBC y Mizuho gestionar un crédito a cinco años por 1.500 millones de dólares, para financiar la adquisición del envasador brasileño Spaipa Industria Brasileira de Bebidas.

Los agentes líderes estarían sondeando a un grupo selecto de bancos para sindicar el crédito, que tiene una estructura creciente.

A comienzos de mes, Moody's cambió su panorama para Coca-Cola FEMSA (KOF) a negativo desde estable después de que la empresa dijo que asumiría un deuda adicional por 2.000 millones de dólares por la compra de la embotelladora brasileña.

"Aunque Moody's considera que la adquisición es positiva para efectos de negocio, la perspectiva negativa refleja los riesgos de la actual estrategia de adquisición de KOF y la expectativa de que el apalancamiento permanecerá por arriba del rango aceptable para la calificación por algún tiempo", dijo la agencia.

Moody's estima que tras la adquisición y de asumir 2.000 millones de dólares más en deuda, la relación deuda/Ebitda de KOF subirá 2,2 veces desde 1,5 veces. La empresa espera llevar la proporción a 1,75 veces para fines de 2014 tras un desendeudamiento.

En mayo, el holding FEMSA, de empresas de bebidas y minoristas, colocó una oferta a dos tramos de bonos a 10 y 30 años. La empresa vendió un bono a 30 años por 700 millones de dólares con un rendimiento de 4,466 por ciento, ó 145 puntos básicos sobre los bonos comparables del Tesoro de Estados Unidos y un papel a 10 años por 300 millones de dólares, con un retorno de 2,901 por ciento, ó 112,5 puntos básicos sobre los títulos gubernamentales estadounidenses.

La operación fue liderada por BBVA, Citigroup y Goldman Sachs. (Para ver todos los informes de IFR por favor vaya a www.ifrmarkets.com)