IFR-México abre canje por bonos 2022, 2044 y 2110

viernes 3 de agosto de 2012 11:49 CDT
 

3 ago (IFR) - México lanzó una oferta para canjear cerca de
30,000 millones de dólares en bono por los títulos al 2022 y
cupón del 3.625 por ciento, al 2044 y cupón del 4.75 por ciento
y al 2110 con cupón del 5.75 por ciento, mientras busca limpiar
su curva en dólares y extender su perfil de vencimientos con
instrumentos de menor cupón.
    Lideran la operación Bank of America Merrill Lynch, Credit
Suisse y Goldman Sachs, que han ordenado los bonos elegibles en
dos grupos.
    Los siguientes son los bonos del grupo A:
    CUPON        VENCIMIENTO
    6.375%         2013
    5.875%       Enero 2014
    5.875%       Febrero 2014
    6.625%       2015
    11.375%      2016
    5.625%       2017
    Para este grupo, México ofrece un canje por el bono al 2022
y cupón del 3.625 por ciento a un diferencial relativo de 227
puntos básicos (pb), 153pb, 153pb, 127pb, 103pb y 98pb,
respectivamente.
    También ofrece cambiarlos por el bono al 2044 con cupón del
4.75 por ciento a diferenciales relativos de 366pb, 292pb,
292pb, 266pb, 242pb y 237pb, respectivamente.
    También por el bono al 2110 y cupón del 5.75 por ciento a
diferenciales relativos de 447pb, 378pb, 377pb, 344pb, 316pb y
317pb.
    Los siguientes son los bonos del grupo B
    CUPON         VENCIMIENTO
    5.95%           2019
    8.125%          2019
    5.125%          2020
    8%              2022
    11.50%          2026
    8.30%           2031
    7.50%         2033
    6.75%         2034
    6.05%         2040.
    
    Para este grupo, el país ofrece intercambiarlos por el bono
al 2044 con un diferencial relativo de 189pb, 181pb, 176pb,
133pb, 60pb, 33pb, 22pb, 19pb y 0 pb, respectivamente.
    El canje ofrecido por los bonos 2110 es a un diferencial de
265pb, 256pb, 252pb, 206pb, 132pb, 105pb, 94pb, 91pb y 81 pb,
respectivamente.
    La oferta vence el 9 de agosto.
    Habrá un pago en efectivo pero sólo para el intercambio de
los bonos 2040 por los 2044 para garantizar que los títulos
reabiertos puedan servir a propósitos impositivos de Estados
Unidos.    

 (Paulj.Kilby@thomsonreuters.com)